火箭财报（ID：insiderpost）
撰文：方文
趣店出道即巅峰，然后便是一路跌落。
2017年上市后，趣店的市值曾到达96亿美元，距百亿市值沙龙一步之遥。尔后股价不断跌落，现在每股3.3美元，较最高点现已跌去90%，市值仅为9.2亿美元。
1月20日，美国律师事务所Bronstein、Gewirtz & Grossman、LLC宣告代表趣店股东对其打开查询，以评价是否违反了美国证券法。
这项诉讼针对的是，在此前的1月16日，趣店发布公告，宣告新增5亿美元股权回购方案，一起决议吊销2019财年的年度净赢利方针，并在短时间内不对2020财年发布成绩辅导。当天，趣店股价大跌19%。
股东套现离场
上市伊始，趣店的股东们就开端套现离场。
昆仑万维的周亚辉，罗敏口中从前的贵人。2017年10月18日，趣店上市的当天，昆仑万维就发布公告减持58.8万股，价值8600万元趣店股票。因为趣店IPO超量配售，昆仑万维当天再次发布公告，减持176万股，价值2.6亿元股票，算计减持股票价值3.5亿元。
尔后将近两年的时间里，昆仑万维不断减持。2018年6月，昆仑万维减持255万股股票，其时股价8.9美元，价值1.2亿元；2018年10月，减持343万股趣店股票，价值1.1亿元；2019年4月，趣店经过会集竞价买卖累计出售趣店股票1850万股，买卖均价5.678美元。
2019年4月10日，趣店发布公告， 回购昆仑万维持有该公司的悉数1817.39万股股份。至此，从前持股19.7%的第二大股东昆仑万维，对趣店股票减持结束。
趣店重要战略协作方蚂蚁金服，上市时持有12.82%股份的第五大股东，终究也清仓了趣店股票。
2019年4月30日趣店发表的文件中显现，蚂蚁金服持风趣店的股份现已为0。此前，2018年8月蚂蚁金服与趣店的协作到期，并不再续约。蚂蚁金服与趣店中止协作，商场对后者的决心大幅下降，趣店在招股书中说到，“其活泼借款人首要来自付出宝App中的"第三方服务"和服务窗，尤其是服务窗，贡献了适当一部分重复借款人。”
罗敏的另一贵人源码本钱曹毅，趣店在2018年5月发布第一季度年报时，发表其现已辞去趣店董事一职。依据wind数据，2018年12月31日时，曹毅仍是趣店的第二大股东，持有4500万股份占比为15.2%，到了2019年4月，曹毅现已不再趣店持股5%以上股东之列。
被称为“奥秘80后本钱大佬”的杜力，在2018年一季度时持风趣店5600万股股票，到2019年第一季度时还剩余3500万股。
2018年7月，联络互动发布公告称，减持趣店1149万股股票，成交金额为1.06亿美元。
现金贷环境不断恶化，趣店风波不断，股东们并没有计划陪着罗敏走下去，都只是把趣店当成了提款机，尽早落袋为安。周亚辉曾在公共场所标明，趣店一战，至少赚了20亿。
敞开渠道迷雾重重
在监管对现金贷趋严的环境下，趣店的敞开渠道体现出了杰出的开展态势。
2018年后半年开端，敞开渠道成为趣店的首要营收来历。2019年前三个季度趣店敞开渠道的营收快速增加，分别为1.6亿元、4亿元、9.9亿元，第三季度更是为趣店贡献了90%的赢利。
趣店第三季度的成绩呈现回暖，营收到达25.9亿元，止住了2018年第三季度以来的下降趋势，净赢利到达10.4亿元，较第二季度下降9%，同比增加53%。
但趣店敞开渠道事务的不透明，引来了重重质疑。
趣店发布第三季度财报时，将2019年全年的净赢利预期下降为40亿元，此前在第二季度发布财报时，曾将净赢利方针从35亿元的预期，上调为45亿元。
2019年第三季度财报发布后，趣店的股价接连三天暴降，总跌幅到达40%。
献凯研讨对趣店的第三季度财报提出了质疑，以为趣店第三季度财报没有应收账款科目，将短期贷款本金和金融服务应收账款兼并的操作，无法切当地反应出敞开渠道的收入改变。趣店发布了2019年第一季度的现金流，偏偏在二、三季度敞开渠道收入迅陡增加后，却没有发体现金流数据。
这两个疑点标明，趣店和敞开渠道协作的金融组织，或许存在必定构建买卖的空间。
所谓敞开渠道，实际上便是流量中介方法，趣店将包含自有和其他使用的用户，推荐给相应的持牌金融组织，并收取服务费。
按理说，敞开渠道成为趣店的首要形式之后，能够稳收“中介费”，坏账应该会下降。可是近三个季度趣店的坏账率反而显着上升。
趣店在财报中具体的介绍了敞开渠道的事务方法，这中心还包含，假如借款人发作拖欠，由趣店向组织付出丢失，也便是趣店对协作组织供给了兜底担保。
2019年第三季度，趣店的担保负债开销陡增，从上一个季度的200万，上升到3.39亿元。
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