间隔上一回科迪乳业(002770.SZ)因拖欠职工4个月薪酬和奶农1.4亿奶款而频上热搜还不到三个月，这期间科迪乳业可不太好过，《重视函》、《问询函》、立案查询、独董辞去职务接二连三。
10月31日，赶在三季报宣布截止日前，科迪乳业发布了三季报和年度成绩预告，意料之中也是意料之外，自2015年上市以来，科迪乳业首度呈现亏本，2019年全年归母净利润估计也将下滑6成以上。
别的，此前备受质疑的账面资金这回也成了众矢之的，仅仅三个月的时分，科迪乳业账面就消失了17亿现金，而其间透露着奇怪，对此，季报中科迪乳业并未有所解说。
果不其然，受此影响11月1日开盘科迪乳业便数度跌停，终究收于2.53元，跌幅为7.33%。
成绩首现亏本，财报实在性存疑
半年报的时分，科迪乳业还曾阐明“因为公司加大商场开发力度等要素，提升了公司盈余才能，销售收入有所添加”，而三季报就给了世人当头一棒。
据三季报显现，第三季度科迪乳业完成营收仅1.14亿，同比下降70.9%，归母净利润更是首度呈现亏本4679.84万，同比下降208.11%，而1-9月全体营收也不过7.49亿，同比下降22.89%，归母净利润也只要3275.6万，同比下降69.7%。
不只三季度如此，据科迪乳业猜测，2019年全年归母净利润大约也只要3200万-4800万，较上年下降75.22%-62.83%，对此科迪乳业归因于“受公司资金链严重影响”。
值得一提的是，邱洪生、王莉婷两位独立董事都清晰表明无法确保三季报内容的实在、精确、完好，理由则是“无法承认三季报的编制根底信息”，而在十余天前，这两位独立董事刚刚递交了辞去职务陈述，仅仅因为二人辞去职务后公司独董人数缺乏董事会人数三分之一而暂时持续履职。
而此前的半年报中，上述二人以及另一位独立董事黄新民因为相同的理由清晰表明无法确保财报内容实在、精确、完好。
别的，在一起布告的董事会抉择中，8名董事1人投了放弃票，1人投了对立票，尽管科迪乳业每次的董事会抉择也不都是全票经过，但放弃常有，对立不常有，猫妹翻看了科迪乳业上市以来布告的悉数董事会抉择，这也是第一次有人投对立票。
仅仅34页的三季报，却让出资者们如临大敌。到猫妹成稿，短短一地利间里，深交所互动易上已有四十余条留言问董秘关于三季报的各项内容，而其间最多质疑的仍是账面石沉大海的货币资金，究竟此前康得新和康美药业的陨落都是从货币资金忽然消失开端的。
大额存款仅仅个幌子?
在8月被爆出拖欠奶农奶款和职工薪酬时，科迪乳业就曾多次被质疑货币资金的实在性。
半年报显现，科迪乳业货币资金账面余额为17.53亿，较年头还添加了13.44%，且在附注中并未显现有资金受限的状况存在，在后来回复《重视函》时科迪乳业也阐明17亿货币资金的确未受限，只不过别离存放在三家银行。
那么问题来了，分明有17亿可自由支配的资金放在账面，为什么科迪乳业不只要近12亿的短期告贷，还要拖欠奶款和薪酬呢?
关于前者，科迪乳业解说称带息债款是因为“2018年金融方针收紧，很多储藏现金，以躲避资金危险”。
至于后者，在对《重视函》的回复中，科迪乳业表明拖欠薪酬仅仅科迪速冻与少量职工的对立，与科迪乳业无关，而推延付出奶农金钱则是因为“部分奶农未按规则方案送奶，旺季少送，冷季多送，给公司造成了丢失”，而且已与奶农达成协议，8月、9月各付出25%欠款，剩下在三个月内付清。
有意思的是，在揭露回复中，科迪乳业回复了悉数问题，却偏偏不睬会世人对“货币资金存在的实在性”的质疑，即便“拖欠奶款”事情后三天内连收两份重视函，科迪乳业也仅仅表明商丘市政府正在活跃和谐推进20亿元专项工业复兴基金来纾解公司的股票质押危险，并未正面答复这一问题。
不久之后，科迪乳业正式被立案查询了，仅仅这也给了科迪乳业“理直气壮”逃避这一问题的托言。
半年报宣布后，深交所环绕账面资金状况和现金流向等问题对科迪如下下发了《问询函》，而关于资金状况，科迪乳业则根本都以“正在承受监管组织查询，悉数等候查询结果”为理由防止正面回复，大有一种“你查出来之前我什么都不说”的姿势。
据天眼查数据显现，科迪乳业8月、9月三次被列为失期被履行人，而理由悉数是“有才能实行而拒不实行收效法律文书确认的责任，违背产业陈述准则”。
17亿现金究竟去哪儿了?
不论说仍是不说，好歹货币资金还在账面上，到了三季报，科迪乳业现已破罐子破摔了。
短短一个月，货币资金账面余额就只剩下了2720.34万，较半年报时削减了98.45%，奇怪的是，在财报“陈述期首要财务数据、财务指标发作变化的状况及原因”部分，科迪乳业解说了悉数起伏超越30%科目的变化原因，却再次逃避了货币资金大幅削减的问题。
从三季报来看，科迪乳业敷衍、存货等变化都在正常的范围内，不存在忽然付出很多收购款的状况。
那么是悉数用来还账了么?很明显也不是。
据天眼查显现，7-9月科迪乳业共有15笔因未准时实行法律责任而被法院强制履行的音讯，算计履行标的6637.22万。
别的，在对半年报《问询函》的回复时，科迪乳业表明已按方案在归还奶农的欠款，但即便悉数欠款也才1.14亿，合起来与17亿之间还有很大的缺口。
别的，9月20日在回复半年报《问询函》时，科迪乳业最近一次揭露阐明公司债款状况，其时尚有1.65亿短期告贷逾期未还。
至于到现在还上了没有，猫妹还不太清楚，不过从三季报来看，科迪乳业的短期告贷不降反增，由半年报的11.92亿添加到13.27亿，添加11.33%。
那么这至少17亿现金去哪里了呢?
猫妹注意到，在科迪乳业账面货币资金削减17.25亿的一起，其他应收金钱目添加了19.65亿，而据从前的财报显现，其他应收款一般为“确保金”、“备用金”和“材料款”等，不论是哪一个，看起来都不或许在正常的事务来往中忽然添加近20亿。
而翻看现金流量表，猫妹又发现科迪乳业的经营活动和出资活动都是现金流量净流入，只要筹资活动现金流量净流出18.37亿，其间21.73亿为“付出其他与筹资活动有关的现金”。
在科迪乳业以往的财报中，“付出其他与筹资活动有关的现金”项目下一般为“付出融资租借本金及利息”，但数额根本都只维持在百万级。
二者结合来看，这一次现金的大额流出，更像是为了做平报表随意填写，其实很或许是被大股东“借”走了。
而其实早在半年报时，关于上半年关联方占用公司资金及公司对外单标状况，独立董事就曾表明“无法充沛取得公司编制半年报的财务数据，而且无法对此作出专项阐明和宣布独立定见”。
大股东债款危机是源头?
科迪乳业母公司为科迪食物集团股份有限公司(以下简称：科迪集团)，因为其他股权较为涣散，科迪集团持有科迪乳业44.27%虽未过半，但也能操控上市公司，而张清海、许秀云配偶别离持有科迪集团60%和39.83%股权，是科迪集团和科迪乳业一起实控人。
现在张清海、许秀云二人所持科迪集团股份根本都处于出质状况，天眼查数据显现，科迪集团所具有的多项通用及专用及其设备也被用于为告贷合同作典当担保，近期张清海及科迪集团还有多笔或许担负大额负债的诉讼胶葛，自4月以来，科迪集团8次被法院列为被履行人。
此前，科迪集团两次企图将子公司科迪速冻出售给上市公司，这家科迪速冻正是此前因为拖欠职工薪酬而闹得沸反盈天的公司，并不算是杰出的标的财物，而这次出售在河南证监会下发《查询通知书》后仍是停止了。
