重庆乡村商业银行
8月15日，证监会网站显现，2019年第100次发行审阅委员会工作会议审阅经过了重庆乡村商业银行股份有限公司（下称重庆农商行，03618.HK）首发请求。重庆农商行顺畅过会，意味着这家全国财物规划最大的农商行将成为第34家A股上市银行、第12家一起在A股和H股上市的银行。
从预备到上市长达三年
重庆农商行的A股IPO之路走了三年。
重庆农商行的前身为重庆市乡村信用社，成立于1951年，至今已有60余年的前史。2003年，重庆成为全国第一批乡村信用社变革试点省市之一。2008年，组成全市共同法人的乡村商业银行。到2018年12月末，重庆农商行下辖6家分行、36家支行，共1775个经营组织，并建议12家村镇银行。
重庆农商行2010年在香港H股主板上市，彼时便是全国首家上市农商行。
2016年4月，重庆农商行董事会经过关于A股上市的系列抉择，拟登陆上交所，发行不超越13.57亿股。6月，该行在当地证监局办理了上市教导存案挂号，教导公司为中金公司。6月下旬，该行股东大会审议经过相关A股上市方案；9月底，重庆银监局批复赞同该行A股发行方案。
2017年9月，完结一轮定增后，总股本增至100亿股的重庆农商行，也在年底正式提交A股上市请求材料。
2018年1月，重庆农商行的上市请求获证监会受理，正式参加A股上市排队序列。
招股书显现，重庆农商行拟在上交所上市，发布股数不超越13.57亿股，按发行上限核算，发行完结后总股本不超越113.57亿股，其间A股数量不超越88.44亿股，H股数量不超越25.13亿股。其保荐组织为中金公司，承销商为中金公司、中信建投证券。发行的征集资金在扣除相关发行费用后的净额将悉数用于弥补该行资本金。
现在，在“A+H”一起上市的有工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行五大国有大行，招商银行、民生银行、中信银行、光大银行四家全国性股份制银行，郑州银行和青岛银行两家城商行。
此次重庆农商行顺畅回A后，还有邮储银行、浙商银行、重庆银行、广州农商行四家H股上市银行正在回A路上。
不良率接连走高，同业债券出资占比较高
到2018年底，重庆农商行财物总额9506亿元，存款余额6162亿元，借款余额3811亿元，别离比年头添加448亿元、440亿元、428亿元。2018年重庆农商行经营收入为261亿元，同比添加8.85%，上一年完成净利润91.6亿元，同比添加1.73%。
值得重视的是重庆农商行的财物质量。到2018年底，重庆农商行的不良率为1.29%，比上年添加0.31个百分点。这也是近几年来重庆农商行不良率初次上升到1%以上。到2014年底、2015年底、2016年底、2017年，该行的不良率别离为0.78%、0.98%、0.96%、0.98%。
从不良借款余额来看，到2018年底，重庆农商行不良借款余额为49.26亿元，较上年底添加16.25元。
2018年，重庆农商行计提的客户借款及垫款减值丢失为58.09亿元，较2017年添加25.25亿元。
一起拨备覆盖率也呈下降趋势。到2018年底，重庆农商行的拨备覆盖率为347.79%，比上年削减83.45个百分点。到2014年底、2015年底、2016年底、2017年，该行的拨备覆盖率别离为459.79%、420.03%、428.37%、431.24%。
财物结构方面，到2018年底，重庆农商行借款占总财物份额仅为38%，而同业和债券出资占46%。
到2018年底，重庆农商行的前十大股东中，重庆渝富财物经营管理集团有限公司、重庆城市建设出资（集团）有限公司、重庆交通旅行出资集团有限公司3家重庆市国资企业排列前三大股东，别离持股9.98%、8.17%和5.89%。其他为民营企业，包含隆鑫控股有限公司（5.70%）、重庆财信企业集团有限公司（4.43%）、北京九鼎房地产开发有限责任公司（3.00%）、厦门市高鑫泓股权出资有限公司（2.00%）、重庆业瑞房地产开发有限公司（1.50%），江西华西集团有限公司（1.50%）。
不良借款、同业来往等问题引重视
尽管过会，证监会发行监管部也对重庆农商行许多问题提出问询，主要有以下几个方面：
首要，到2018年底，重庆农商行逾期借款总额60%以上为逾期90天以上的借款，陈述期内逾期90天以上而未划分为不良的借款余额、各期末重组借款余额动摇较大。
发审委会议要求阐明：逾期借款五级分类状况，逾期借款中90天以内分类至正常类和重视类借款的详细规范，根据是否充沛；陈述期内各期存在部分逾期90天以上借款未划分为不良的原因，根据是否充沛，与同行业上市农商行比较是否共同，差异原因及合理性，对发行人财务状况的影响，相关信息发表是否充沛等四个问题。
其次，重庆农商行不良借款率低于A股上市农商行平均水平，呈逐年添加趋势，2018年发生了3次不良借款转让和核销。
发审委会议要求阐明：陈述期各期不良借款额及不良借款率逐年上升的原因及合理性；不良借款率低于全国平均水平，且与上市农商行不良借款率呈逐年下降的趋势相反的原因及合理性等四个问题。
第三，到2019年5月，发行人存在触及包商银行的表内和表外财物，已对触及包商银行来往表内财物的未保证部分全额计提减值预备。
发审委会议要求阐明：发行人与包商银行的同业来往是否遵从了相关同业来往的法律法规和限制性条件，是否履行了必要的合规性查看等四个问题。
第四，2016年至2018年，重庆农商行总行及分支组织收到银监会及其派出组织、人民银行及其派出组织、国家外汇管理局及其派出组织的多份查看定见和各类行政处罚。
发审委会议要求阐明：发行人内控准则是否健全并有用履行等四个问题。
第五，发行人以为其不存在控股股东和实践操控人。
发审委会议要求阐明：确定无实践操控人的理由是否充沛等三个问题。
